固态电池设备订单爆发，资金疯狂涌入

7月22日，固态电池板块主力净流入激增182%，先惠技术、德新科技等个股直线封板，先导智能、纳科诺尔等设备商集体放量突破 。资金异动的直接导火索，是头部设备企业密集官宣订单：先导智能完成全球首条干法电极整线设备交付，利元亨全固态电池整线设备开始向国内头部客户交货，赢合科技的核心设备也顺利出货 。

固态电池用固态电解质替代液态电解液，生产工艺发生颠覆性变革：干法电极取代湿法涂布，叠片工艺替代卷绕，高压化成设备全面升级 。这些变革带来两大核心增量：

设备更新率超60% ：传统锂电产线无法兼容固态工艺，电池厂必须新建或改造产线 。

单GWh投资额飙升 ：从传统电池的2亿元跃升至3-4亿元，仅干法电极设备单GWh价值量就高达4000万元 。

2025年全球固态电池设备市场规模预计突破300亿元，较2024年增长120% 。而订单爆发的主因，是政策与产业双重倒逼：2026年7月实施的“史上最严电池安全令”强制要求动力电池“不起火、不爆炸”，车企为达标必须转向固态路线 。

干法电极技术解决固态电解质成膜难题，省去传统湿法工艺的制浆、烘干环节，能耗降低40%以上 。核心厂商竞争白热化：

先导智能 ：全球唯一掌握干法混料-涂布-热压全流程设备的厂商，设备市占率70%，近期斩获宁德时代硫化物产线订单 。

曼恩斯特 ：14辊双面成膜技术实现电极厚度误差±1μm，磁性异物控制达20ppb（全球最高标准），中标比亚迪干法设备项目 。

纳科诺尔 ：辊压机生产速度达80m/min，效率超日立造机30%，良率95%，成为清陶能源核心供应商 。

固态电解质层与电极复合需微米级精度，否则界面接触不良将导致电池失效 。技术突破者包括：

赢合科技 ：全球独家掌握湿法+干法双路径设备，电解质转印设备已交付国轩高科，涂层厚度控制在1-15μm 。

信宇人 ：卤化物电解质直涂设备免去高压辊压环节，2025年完成样品试制，适配能量密度400Wh/kg以上电池 。

全固态电池需300MPa以上高压压实解决“固-固界面”接触问题 。核心玩家仅两家：

海目星 ：锂金属固态电池整线设备独家供应商，设备适配欣界能源“猎鹰”电池（能量密度500Wh/kg），单条产线合同金额4亿元 。

利元亨 ：高压化成设备将电池检测时间缩短40%，中标头部车企百兆瓦时级产线项目 。

2025年设备企业的订单已锁定2026年业绩，根本原因在于电池厂量产节奏明确：

宁德时代 ：2025年四季度启动百兆瓦时级硫化物产线招标，设备审厂于8月开启 。

比亚迪 ：2027年全固态电池示范装车，2025年9月接受工信部产线中期检查 。

蜂巢能源 ：2025年四季度在半固态量产线试产，设备采购进入倒计时 。

头部企业订单集中度极高：先导智能2025年固态设备订单超50亿元，利元亨整线设备中标率达80%，纳科诺尔辊压机独占宁德时代新产线份额 。

先导智能（300450） ：绑定特斯拉4680及宁德时代硫化物产线，干法设备单价较传统产线提高200% 。

利元亨（688499） ：唯一实现全固态整线覆盖，设备毛利率达45%，超行业均值15个百分点 。

纳科诺尔（832522） ：干法辊压设备单价从800万元/台跃升至2500万元/台，2025年订单增速超300% 。

宁德时代（300750） ：凝聚态电池量产中，硫化物全固态产线设备投资额达50亿元 。

孚能科技（688567） ：奔驰半固态电池独家供应商，330Wh/kg电池良率突破98% 。

上海洗霸（603200） ：氧化物电解质量产成本较进口低40%，供货比亚迪刀片固态电池 。

2025年8月 ：宁德时代、比亚迪开启设备审厂，通过认证的厂商锁定首轮订单 。

2025年9-10月 ：工信部示范项目名单落地，首台套补贴直接刺激设备采购 。

2025年四季度 ：百兆瓦时级招标开标，设备商业绩确认起点 。

2026-2027年 ：丰田、比亚迪全固态量产爬坡，设备需求二次爆发 。